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前三季度債基規模增3成 中短債基金紮堆發行

2018-11-09 10:39:00 金融投資報 

  股市震蕩築底,債市卻已經默默回春。近期基金發行市場上,債券基金發行有所升溫。四季度還沒有過半,債券基金發行規模已經逼近三季度發行總規模。且今年前三季度,債券基金總規模增長三成。值得一提的是,近期發行的債券基金中,定位於“貨幣增強”的中短債基金成為布局的重點。

  前三季度債基規模增3成

  11月8日,多只債券基金發布了發售公告,包括廣發景明中短債、興銀中短債、國開睿富債券、融通通捷債券、博時中債1-3政金債指數等,即將於近日開賣。而據數據顯示,截止11月8日正在發行或者已經公布了發行文件,即將開始發行的債券基金(不含偏債混合型基金)達到25只。而10月以來截止11月8日,四季度還沒有過半,債券基金發行份額已經達到336.6億份,已經逼近3季度合計384.68億元的發行水平,顯示債券基金環比發行明顯提速。

  事實上今年以來,在債券市場反彈行情下,債券基金整體增長可觀。基金業協會數據顯示,截止今年三季度末,債券基金資產規模為19074億元人民幣,相比今年年初14647億元的水平增長了30.22%。同期,混合型基金資產規模由19378億元下降至15080億元,股票型基金規模則微增5%至7985億元。此外,據統計,10月和11月以來(截止8日),債券基金已經分別募集267.9億元和68.7億元。

  單只基金來看,今年以來成立的基金中,招商添潤3個月定開、中銀豐榮2只基金首募規模超過100億元,另有招商添琪3個月定開、銀華中短期金融債、海富通上證10年期地方政府債ETF、信誠嘉鑫、廣發中債1-3年農發行、南方卓利、國投瑞銀順祥定期開放7只基金的首募規模在50億元至90億元之間。上述9只基金中,有6只已經公布2018年中報,中報數據顯示,這6只機構持有份額占比都達100%。

  中短債基金紮堆發行

  值得一提的是,近期發行的債券基金中,中短債基金成為一大亮點。例如11月8日公布發售公告的基金就有兩只為中短債基金,包括廣發景明中短債、興銀中短債。而近一個月來開始發行的短債基金還有易方達安瑞短債、銀華安盈短債、國泰利享中短債、南方吉元短債、浙商匯金短債、匯安短債等。

  根據基金招募說明書的表述,短期債券是指剩余期限不超過397天(含)的債券資產,包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、公開發行的次級債、企業債、短期融資券、超短期融資券等。而中短債是指指剩余期限不超過三年的債券資產。

  從上述在發行的多只短債基金可以看出,基金公司正密集布局此類產品。而業內人士指出,短債基金的受寵主要與貨幣基金收益率下行有關。今年以來在資金面持續寬松背景下,貨幣基金7日年化收益率由年初的4%以上下降至3%以下。而短債基金定位“貨幣增強”、“貨幣替代”,其投資目標就是取得超越貨幣基金的收益率。相比普通債券基金,中短債基金久期更短,流動性更高;相對於與貨幣基金,中短債基金在組合久期和杠桿率調整上更為靈活,有利於抓住市場機會。因此中短債基金整體屬於低風險、穩收益類型,但風險略高於貨幣基金。

  憑借今年以來比貨幣基金稍高的收益率,同時風險也較低的優勢,中短債基金站上了公募基金銷售市場的風口。數據顯示,目前排隊待批的中短債基金近20只。

  但需要提醒的是,中短債以企業短融為主,也可能會存在信用風險,在挑選短債基金時需要關註基金公司債券投資能力。另外,中短債基金在流動性上不及貨幣基金。對於1萬元以下的贖回金額來說,貨幣基金能夠實現T+0,中短債基金則只能T+1或者T+2。如果贖回需求在1萬元以上,那麽中短債基金的劣勢就不明顯了。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)
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