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A股入摩首周引百億資金流入 布局滬深300正當其時

2018-06-12 13:56:00 中國網財經 
  A股“入摩”效應正在顯現。Wind資訊統計顯示,6月4日至8日,即A股“入摩”首周,北上資金凈買入額達到167.14億元,較前一周的145.49億元環比增加14.88%。機構分析認為,後續北上資金有望持續凈流入。

  被納入MSCI指數體系的234只A股中,有207只來自滬深300指數,占比近90%,這也意味著,與MSCI中國A股指數高度重疊的滬深300指數將明顯受益,此時正是最佳布局時機。正在中國銀行、廣發基金官網等渠道發行的廣發滬深300指數增強基金(A類:006020,C類:006021),可謂生逢其時。

  北上資金搶購藍籌

  盡管6月首周A股市場表現低迷,但北上資金加倉步伐並沒有放慢。wind統計數據顯示,A股“入摩”首周,北上資金持續加倉,滬股通和深股通凈買入額分別為74.89億元和92.25億元,合計達167.14億元。而在此前一周,即5月28日至6月1日,北上資金凈買入額僅為145.49億元。

  從今年數據來看,上周滬股通和深股通的單日凈買入額亦明顯增加。6月4日,滬股通凈買入額達34.70億元,在今年單日凈買入額排行榜上排在第二,僅次於4月18日的39.93億元;深股通則在6月5日和6月4日的單日凈買入額分別達25.94億元和25.62億元,在今年單日凈買入額排行榜上分別排在第三和第四位。

  從資金流向看,北上資金仍然偏愛家用電器、食品飲料、醫藥生物等大消費及優質藍籌白馬個股,而這些個股大都是滬深300指數的成份股。滬深300指數涵蓋金融、房地產、家電、醫藥和食品飲料等重要行業的龍頭企業,具有高分紅、低估值的特點。截至2018年4月30日,滬深300指數近12月股息率為2.20%,高於上證綜指和中證500等主要指數。

  廣發滬深300指數增強基金擬任基金經理趙傑認為,MSCI納入A股是漸進的過程,加上供給側結構性改革的推進,市場將加速步入龍頭經濟時代,滬深300指數有望得到中長期持續利好。廣發滬深300指數增強於6月4日正式啟動發行,正趕上A股入摩,可謂生逢其時。而從滬深300指數的估值水平來看,目前也是投資滬深300的好時機。

  Wind資訊數據顯示,截至2018年4月30日,滬深300指數市盈率為12.88倍,市凈率為1.52倍,處於歷史較低水平。趙傑認為,滬深300不僅估值低,企業盈利增速也保持穩定,從中長期來看具有較高的投資性價比。

  量化多因子挖掘Alpha

  作為量化增強型基金,廣發滬深300指數增強采用量化多因子選股模型,從顯著性、穩定性等多角度考察因子的選股能力,篩選具有Alpha的選股因子,通過因子優化及組合優化,構建最終的投資組合。

  趙傑進一步表示,為了使模型更好地發揮作用,廣發基金將對模型進行動量跟蹤,關註因子的投資邏輯是否發生巨大變化,及時排除邏輯失效的量化因子,挖掘新的因子;同時,還會對市值、行業等風險因子上的暴露做嚴格的限制,同時保持各量化因子的權重相對均衡,以控制回撤風險。此外,每月一次的調倉頻率,也將令基金組合更貼近市場熱點,獲得更穩定的收益。

  據了解,廣發基金自2009年2月開始進行滬深300增強組合的模擬,截至2018年4月30日,累計收益303.30%,同期滬深300累計收益為83.89%,累計超額收益219.41%,年化超額收益9.50%;分年度看,滬深300增強策略年勝率達100%。

  作為擬任基金經理的趙傑擁有10年量化投研經驗,過往管理規模超過30億元,擅長在較低波動的前提下取得超額收益,風險控制能力強,能根據市場環境靈活調整組合策略及投資品種。Wind統計數據顯示,趙傑自2015年4月起管理公開的保險資管產品太平之星量化1號及量化2號。自2015年4月至2017年4月管理期間,量化1號收益率14.67%,年化收益7.18%;量化2號收益率10.99%,年化收益5.40%。
(責任編輯:趙艷萍 HF094)
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