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一根藤上六個瓜,你怎麽選到自己想要的戰略配售基金?

2018-06-06 21:16:08 和訊名家 

  今天一則消息驚爆資本市場,包括華夏基金在內的6家基金公司獲得戰略配售基金的準生證。5月29號產品受理,6月6日發批文,按照計劃,6月11日戰略配售基金就將上櫃發行。

  “戰略配售”是“向戰略投資者定向配售”的簡稱,是新股發行階段的一種股票配售方式,最大特點是能夠保證參與的投資者獲得穩定的配售份額,優先獲取優質資產。

  比如前不久發行的工業富聯(富士康)在IPO階段就引入了戰略配售,初始戰略配售份額達30%,20家戰略投資者共認購了81億元,配售對象包括大型國企、大型保險和國家級投資基金等。從這個配售對象可以看出,以前普通個人是沒有機會分到戰略配售一杯羹的。

  但現在新政策來了!隨著戰略配售基金的面市,個人投資者通過申購戰略配售公募基金,真正有機會成為BATJ、小米等知名科技企業的戰略投資者,享受和全國社保、養老金等機構同等的配售優先權,並100%中簽(寧德時代中簽率0.0937%)。已上市的寧德時代上市之後連續16個交易日漲停,累計漲幅501%,總市值超過1300億。

發行制度的巨大創新,讓普通人獲得了過往難以企及的投資機會,是真正的普惠金融。
  發行制度的巨大創新,讓普通人獲得了過往難以企及的投資機會,是真正的普惠金融。

  此外,這一次發行的戰略配售基金,金融機構讓利力度前所未有,管理費和托管費均不到普通基金的十分之一,每年費用計提設置上限。對投資者來說,省的錢就是利潤,是實實在在的獲益。

  客觀的說,能夠拿到戰略配售基金準生證的6家公司,本身就是公募基金行業一流水平的代名詞。六家公司中,五家公司曾經參與了2015年股災期間官方救市行動,管理國家隊基金。

  那麽,投資者又要問了,6只戰略配售基金,是不是真的毫無差別?一根藤上六個瓜,到底摘哪個?

應該說,從產品設計上,六只產品都是主打參與新經濟IPO或CDR,通過戰略配售的方式獲得這些公司的股票。但在不少細節設計上,各家公司還是有一些不同。
  應該說,從產品設計上,六只產品都是主打參與新經濟IPO或CDR,通過戰略配售的方式獲得這些公司的股票。但在不少細節設計上,各家公司還是有一些不同。

  以華夏戰略配售基金為例,它三年封閉運作期內,主要采用戰略配售和固定收益兩種投資策略。在獲得戰略配售的優質資產的同時,通過債券投資增厚業績,相對穩定性更高一些。

  當然,除了產品的細微差別,有可能各家公司的募集規模上也會有所不同。這主要是因為基金公司的品牌認知度有高有低,銀行的代銷能力有大有小,從當前情況下,代銷銀行中能力最強的應該是工行和招行,因此華夏+工行可能是最強組合。

  華夏基金是國內成立最早的一批基金公司之一,今年已經成立滿20年,目前管理資產規模超過1萬億元,服務客戶5200萬戶。從投資者的角度看,華夏基金過去若幹年在權益類投資、固定收益投資、指數化投資和海外投資等多方面都走在行業前列。

  當然,基金公司的綜合投研能力未來也會影響戰略配售基金的業績,研究能力強的公司將更有優勢。

  6家境外已上市或擬上市創新企業

為什麽?政策只指定了戰略配售這個資格和方式,但是對新經濟公司的估值判斷、發展階段的判斷、參與程度等都需要基金公司自己在投資中把握。此外,過了鎖定期,是馬上兌現還是持有一段時間再兌現,同樣會影響基金的收益。所以,看著類似的戰略配置基金,未來一定會跑出不一樣的成績。
  為什麽?政策只指定了戰略配售這個資格和方式,但是對新經濟公司的估值判斷、發展階段的判斷、參與程度等都需要基金公司自己在投資中把握。此外,過了鎖定期,是馬上兌現還是持有一段時間再兌現,同樣會影響基金的收益。所以,看著類似的戰略配置基金,未來一定會跑出不一樣的成績。

  投資者在選擇的時候,一是盡量找穩健的產品,第二是盡量選擇華夏等綜合實力強、品牌影響力大的公司,這樣更為靠譜。

    本文首發於微信公眾號:老虎財富。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:張洋 HN080)
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