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買錯基金太可怕!有分級B暴跌40%觸發下折 也有上折已漲20%!

2018-02-06 07:34:51 和訊名家  張若軒、季豹
  昨日股市低開高走,滬指收漲0.73%,但仍有部分指數出現下跌,下跌指數對應的兩只分級基金產品昨日同時觸發下折。

  這兩只基金分別為國投瑞銀中證創業成長指數分級、中航軍工指數分級,這兩只分級基金的B類份額昨日收盤後的單位凈值均低於0.25元。

  此前1月16日和23日有兩只藍籌指數基金上折,對應的一只分級B今年以來價格上漲了20%以上。

  兩只分級基金下折

  昨日,中證創業成長指數和中證軍工指數均出現下跌,跌幅分別為1.2%和0.66%。

  跟蹤這兩個指數的分級基金國投瑞銀中證創業成長和前海開源中航軍工此前均已瀕臨下折。成長B級(150214)2月2日的單位凈值為0.259元,中航軍B(150222)2月2日的單位凈值為0.252元。

這兩個指數分級基金下折的條件均為B級份額單位凈值低於0.25元,由於今日這兩個指數跌幅較大,成長B級和中航軍B在2月5日的範圍凈值分別為0.245元和0.242元,均已低於0.25元,分別比前一個交易日大跌5.41%和3.97%。
  這兩個指數分級基金下折的條件均為B級份額單位凈值低於0.25元,由於昨日這兩個指數跌幅較大,成長B級和中航軍B在2月5日的範圍凈值分別為0.245元和0.242元,均已低於0.25元,分別比前一個交易日大跌5.41%和3.97%。

  由於今年以來,中小盤成長股和軍工股的表現均較弱,這兩個指數基金的母基金凈值都已出現明顯下跌,國投瑞銀中證創業成長和前海開源中航軍工母基金復權單位凈值從年初到2月2日分別下跌了6.26%和8.27%。

  據悉,前海開源中航軍工指數分級基金是目前分級基金中的“巨無霸”,兩類份額合計超過60億份,是目前分級基金中場內份額前三名的產品。

  中航軍A和B在2月5日的份額均為30.1億份,比去年年底的份額增加了近1.5億份。

  據悉,前海開源中航軍工成立於2015年3月30日,在當時大牛市環境下不減倉,引發巨額資金套利,基金規模在2015年二季度末達到170億份以上。隨後受市場行情影響,該基金規模有所縮水,但依然為兩市較大的分級基金產品。

  國投瑞銀中證創業指數分級基金規模較小,去年年底份額為5.66億份,其中成長A級和成長B級均為2.56億份,母基金另有0.54億份,到2月5日成長A和成長B級的份額增長到了2.74億份。

  業內專家分析,由於前海開源中航軍工的規模較大,一旦下跌,該基金所持有的大量軍工股票需要在短期內賣出,可能對軍工股行情產生不利影響。

  B類份額價格連續大跌

  受到凈值大跌和下折的雙重影響,中航軍B和成長B級的價格近期均出現大幅下跌。

  中航軍B更是連續三個跌停,加上此前一天大跌6%以上,短短四個交易日,中航軍B價格就從0.346元暴跌到了0.238元,跌幅達到了31.2%。

成長B級的價格也出現暴跌,1月24日成長B級的收盤價格為0.431元,到了今日收盤暴跌到了0.267元,8個交易日跌幅超過了38%。
  成長B級的價格也出現暴跌,1月24日成長B級的收盤價格為0.431元,到了昨日收盤暴跌到了0.267元,8個交易日跌幅超過了38%。

從以往分級基金表現來看,越是接近0.25元的下折閾值,B類份額的杠桿就越高,可以達到5倍左右,一旦指數下跌,B類份額的凈值損失會很大,容易造成價格連續大跌,投資者需要註意其中的風險。
  從以往分級基金表現來看,越是接近0.25元的下折閾值,B類份額的杠桿就越高,可以達到5倍左右,一旦指數下跌,B類份額的凈值損失會很大,容易造成價格連續大跌,投資者需要註意其中的風險。

  兩只藍籌指數分級1月上折

  今日跟蹤軍工指數和創業成長指數的分級基金下折了,但前兩周剛還有兩只指數分級基金上折了,藍籌股指數分級基金上折,小盤股指數分級基金下折的現象,彰顯了A股市場的分化。

  兩只上折的分級基金分別為易方達上證50和信誠滬深300,這兩只基金分別於2018年1月16日和23日向上折算,對應分級B類份額的單位凈值超過了2元,對應母基金的凈值漲幅需要超過50%。

  盡管近期大盤藍籌也有所調整,但2018年以來整體表現依然可圈可點,成為大盤向上的助推器。今年以來至2月5日,滬深300上漲6.04%,上證50漲幅更是達到了11.22%。

  從去年以來A股市場的風格是大盤藍籌股領漲,而小盤股整體表現不佳,今年以來市場分化同樣十分明顯,分級基金的B類份額是市場的放大器,帶有明顯的杠桿交易屬性,A股市場的分化,在分級基金B類份額身上表現的更明顯。

  如果投資了跟蹤50指數的B類份額。今年以來可以賺20%以上;但如果投資了中航軍B和成長B級,今年以來的跌幅均在35%到40%之間。

  近期中航軍B和成長B級價格的連續大跌,更突顯出此前監管層嚴格分級基金市場準入的重要性,臨近下折的分級B類市場風險很大,投資者需更高的風險承受能力,才能投資分級基金,特別是B類份額。

   本文首發於微信公眾號:中國基金報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙然 HZ002)
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