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“去通道”繼續:私募基金不得為民間借貸、小貸、保理融資 不從委托貸款、信托貸款借貸

2018-01-13 10:55:58 21世紀經濟報道搶鮮報 
  “去通道”繼續:私募基金不得為民間借貸、小貸、保理融資,不從委托貸款、信托貸款借貸“資管新規”尚未正式出臺之前,封堵“通道”漏洞持續進行。

  繼委托貸款新規後,1月12日,中國證券投資基金業協會在其官網發布《私募投資基金備案須知》,禁止了三種不屬於私募基金投資範圍的活動。

  基金業協會表示,私募投資基金是一種由基金和投資者承擔風險,並通過主動風險管理,獲取風險性投資收益的投資活動。私募基金財產債務由私募基金財產本身承擔,投資者以其出資為限,分享投資收益和承擔風險。私募基金的投資不應是借貸活動。

  下列不符合“投資”本質的經營活動不屬於私募基金範圍:1、底層標的為民間借貸、小額貸款、保理資產等《私募基金登記備案相關問題解答(七)》所提及的屬於借貸性質的資產或其收(受)益權;2、通過委托貸款、信托貸款等方式直接或間接從事借貸活動的;3、通過特殊目的載體、投資類企業等方式變相從事上述活動的。

  該備案要求保留了一個月過渡期,2月12日起,基金業協會不再辦理不屬於私募投資基金範圍的產品的新增申請和在審申請。

  一位保理行業人士人士表示,這相當於也把保理視作一種流動貸款,在嚴格監管政策下,與民間借貸、小貸一起作為借貸性質資產。

  對於委托貸款、信托貸款等,1月11日,21世紀經濟報道獨家報道,監管封堵資管計劃投向委托貸款,集合類和基金一對多投信托貸款停止備案。(詳細解讀參見《“去通道”高壓繼續:14萬億委貸、8萬億信托貸款何去何從?》)

  一位金融法律師表示,定向產管計劃投到委托貸款、信托貸款,向上穿透識別委托人的資金來源,確保資金來源為委托人自有資金。穿透的意思,就是從資金端管住通道。

  有私募人士表示,通過委托貸款、信托貸款等方式從事的借貸活動將不再備案,這意味著,委貸做為私募產品備案的機會將被剔除。集合資管產品對接銀行委貸模式的進一步收緊後,從商業銀行到信托到集合資產計劃到私募,把委貸堵死了。

  根據《私募投資基金備案須知》,私募基金應當單獨管理、單獨建賬、單獨核算,不得開展或者參與任何形式的“資金池”業務,不得存在短募長投、期限錯配、分離定價、滾動發行、集合運作等違規操作。私募基金涉及關聯交易的,私募基金管理人應當在風險揭示書中向投資者披露關聯關系情況,並提交證明底層資產估值公允的材料、有效實施的關聯交易風險控制制度、不損害投資人合法權益的承諾函等相關文件。

  數據顯示,截至2017年底,中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人22446家,同比增長28.76%;已備案私募基金66418只,同比增長42.82%;管理基金規模11.10萬億元1,同比增長40.68%。

  

“去通道”繼續:私募基金不得為民間借貸、小貸、保理融資,不從委托貸款、信托貸款借貸

“去通道”繼續:私募基金不得為民間借貸、小貸、保理融資,不從委托貸款、信托貸款借貸

“去通道”繼續:私募基金不得為民間借貸、小貸、保理融資,不從委托貸款、信托貸款借貸

(責任編輯:趙然 HZ002)
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