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楊德龍:我為何堅定看好A股藍籌 看空樓市債市

2017-12-07 17:37:44 和訊基金 

  12月7日 今天市場仍然是調整為主,和昨天一樣權重股出現了較大幅度的回調,導致指數回落,尾盤雖然小幅拉升,但是整體上還是調整為主。楊德龍表示因恐慌的情緒蔓延著整個市場,加上熱點比較少,故影響了整個市場的表現。今天除了軍工和芯片外,其他板塊跌幅都比較大,主要的調整在權重股上。

  臨近年底會有很多資金選擇獲利了結,導致市場的拋壓加大,加上外圍市場美股港股也出現了調整,加劇了市場的下行。從目前來看3300點的整數關口,已經跌破,但是跌破後,不破不立,市場反而是在運量底部反彈。今天跟以往的指數在3300點盤整有所不同,以往個股跌幅較大,而今天是指數出現較大跌幅,而個股的跌幅跌幅卻有所保留,這說明市場恐慌的情緒也有一定改善。每年臨近年底的行情都不是很好,獲利回吐的壓力加上市場負面悲觀的情緒都會導致未了結絕對收益的產品會提前鎖定收益,所以每年12月份的表現往往是不理想的。

  從今年全年來看,我認為全年還是以白馬股的行情為主,雖然到年底獲利回吐的壓力比較大,但是白馬股累計漲幅還是比較靠前的,而一些績差股的跌幅確比較大,甚至有超過50%,說明市場分化也是比較嚴重的。所以今年整體來看,A股白馬股受到資金關註,小盤股和績差股的拋壓也是越來越大。這從一定程度上影響到了各方資金的投資業績,也導致了今年賺錢比較難。故此,一定要把握好市場的主線,積極擁抱優質藍籌股盡量減少頻繁交易。

  從大類資產配置來看,今年全年股票的表現是貢獻正收益的。而今年在樓市和債市是在調整的,特別是去年年底第一波債市大跌之後,債市就處於持續的調整當中。債市的調整我今年有明確看空的,在去年8月份我們就開始拋售債券了。主要是看到人民幣有貶值預期的背景下,央行的貨幣政策可能從之前的減息變為加息,而貨幣政策縮減會導致債市下跌。債市的調整一般需要三輪:去年年底是第一輪,今年上半年是第二論,而現在是第三輪調整。,十年前的國債利率已經上升到4%以上,一方面說明債市的調整幅度很大的,另一方面也意味著債市的調整已經接近尾聲,可能會在底部盤整很長的時間,但是經過三輪的調整債市也有見底的跡象。

  而樓市,我從去年9月份就發過文章,建議投資者遠離樓市,樓價的上升影響到很多人的生活,樓市的瘋狂也引發了脫實向虛,對樓市的調控是越來越嚴格。從去年的十月份政府的調控就開始越來越強,樓市的調控也會繼續加強,但是樓市的調整與股市不同,一般會短期內先跌量,然後再跌價。今年來看樓市跌幅還是比較大的,很多高價樓盤出現了有價無市的現象。樓市的調整我認為現在2018年會有所松動,但是樓市的調整會出現嚴重的分化,一些中心區有剛需的樓盤價格可能依然堅挺,一些沒有剛需的投資性住房可能會出現較大幅度的下跌,所以現在大家要賣掉一些投資性的住房,及時的獲利了結。

  現在站在年底,我認為2018年A股的觀點還是不變,依然是慢牛結構性行情。市場整體的指數可能漲幅不大,但是個股的機會會很大。而2018年A股的藍籌股還是比較占優的,建議投資者積極備戰優質藍籌股,減少投資性住房和債市的投資,雖然現在場外資金積極性不高,但是等到A股有一定的賺錢效應之後,樓市資金可能會加速流出,進而成為股市的大軍。債市我依然看空,但是我認為債市已經在底部了,不過並不代表在底部了就會很快起來,如果是從大類資產配置的角度,可以配置一些,但是仍然有一定的風險,因為債市在底部盤整的時間可能會比較久,所以2018從全年來看,A股是最佳的投資機會。A股的投資機會是從大到小,大的上證50,其次是滬深300,表現相對差的就是中證500創業板。滬深300可能會在2018表現的比上證50好,創業板會有一定的反彈,可能力度不大,主要是一些代表經濟轉型的新興行業,業績能夠有所表現的,成長性能夠比較確定的創業板個股會表現比較好,而一些績差股和題材股海會繼續分化。創業板2018年的個股機會還是在一些細分行業龍頭上。

  市場最近兩天的熱點,還是國產芯片,受到互聯網大會的影響,國產芯片已經持續兩天大漲,預計這個版塊的表現持續性會比較強。國產芯片受益於以後的人工智能的發展會對國產芯片的需求增加,所以芯片的景氣度會持續的上升。今天終端價格鈷的上漲,卻沒有能夠帶動鈷和鋰等周期性板塊的上漲。很多人都比較關心為什麽終端價格漲,二級市場股票價格會下跌呢,主要原因是現在的漲幅比較大,導致一些獲利回吐的壓力也比較大,資金選擇獲利回吐。但是從配置的角度來看,現在鈷和鋰板塊應該是繼續關註的板塊,而不是割肉的板塊。因為有一個大預期就是新能源汽車的產能會在未來的幾年不斷的放大,鈷和鋰的產能是遠遠跟不上需求的。另外一個比較受關註的板塊就是5G,從4G升級到5G必然會帶來很多相關設備的投資,所以5G板塊可以繼續關註,特別是龍頭股。

  對於傳統的白龍馬股也可以配置了,比如白酒,食品、飲料,旅遊酒店等大消費板塊的龍頭股最近出現了回調,一但市場出現反彈,這些龍頭股也會率先反彈。市場回調即是調倉換股的機會,抄底總是比追高要好一些。

(責任編輯:於振冬 HF103)
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