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抱團白馬步步緊追 基金排名戰正酣

2017-12-01 01:02:00 中國證券報 

  本報記者 徐文擎

  面對即將到來的全年考核,各家公募基金公司對2017年的排位戰已嚴陣以待。除抱團堅守、獨門重倉等常規手法外,近期白馬“高位臥倒”等市場的快速變化也使部分基金不敢戀戰,及時出貨成保障收益的砝碼。

  抱團白馬步步緊追

  “12月中旬開始,基金公司就將陸續進行全年考核。目前排名最靠前的基金之間差距很小,上升一名或下降一名所帶來的激勵卻相差很大,比如全市場排名第十名和第十一名的獎金可能會出現七位數的差別,因此也給了基金經理極大的競爭排名的動力。”某基金評價中心負責人說。

  金牛理財網數據顯示,截至11月29日,開放式股票型基金中,排名前十的是國泰互聯網++、易方達消費行業、嘉實滬港深精選、廣發滬港深新起點、安信新常態滬港深精選、國泰金鑫、銀華滬港深增長、信達澳銀新能源產業、上投摩根核心嘉實新興產業。其中,前三名的業績跟得非常緊,分別為54.49%、53.01%、51.26%,第十一名的鵬華養老產業和前一名也僅差1.34個百分點。

  在開放式混合型基金中,前十名為東方紅滬港深、華安策略優選(040008,基金吧)、交銀穩健(519690,基金吧)配置混合A、東方紅中國優勢、中海滬港深價值優選、長安鑫利優選A、嘉實優化紅利、南方品質優選、國泰新經濟銀華富裕主題,前三名成績分別為57.67%、55.63%、51.87%,第十一名的上投摩根新興動力A和前一名僅差0.14個百分點。

  不難發現,今年以來漲幅靠前的基金基本重倉白馬股和港股。例如,排名前二十的股票型基金和混合型基金中,均有5只滬港深主題基金,其余基本都重倉消費等行業白馬股,例如股基中排名一、二的國泰互聯網+和易方達消費行業,兩者的前十大重倉股就有三只重合,分別為貴州茅臺(600519,股吧)、瀘州老窖(000568,股吧)和五糧液(000858,股吧),而美的集團伊利股份(600887,股吧)、格力電器(000651,股吧)、復興醫藥、中興通訊(000063,股吧)等大白馬也頻頻上榜。另外,三季報顯示,瀘州老窖的前十大流通股東裏,易方達旗下的三只基金都躋身其中,分別是易方達新思路靈活配置混合、易方達消費行業股票、易方達中小盤

  “抱團取暖在基金排名戰中非常普遍,尤其是今年收益靠前的,多數都在白馬股上收獲頗豐,一方面是他們對自己所投的領域有信仰,對某個領域的配置可能非常極致;另一方面,市場調整時如果盲目快速退出投資比例很高的股票,有可能加速股價下跌,那就相當於自己"砍"自己。”某大型基金公司的股票基金經理稱,他所管理的基金目前排名前1/4,去年也曾參加前十的競爭並最終凱旋而歸。

  “不過,到了這個階段,緊盯對手的操作是必須的。盡管在年底兌現收益的背景下,白馬深調並不意外,但預計此輪調整結束後,機構抱團白馬的現象還是會有所松動,在這個過程中能夠順勢獲利了結的基金管理人往往能提前鎖定收益,所以我每天不僅要盯著自己的基金,還要看對手是否有所動作。"不戀戰"在眼下也很重要,畢竟相互之間百分之幾的差距是很容易被追趕的。”華南某基金公司的基金經理稱。

  “擡轎”“砸盤”難發現

  “除了抱團,江湖上還流傳著許多爭排名的方法。”上述基金評價人士稱,“例如獨門重倉股、"擡轎"、"砸盤"等,但其中有些能被佐證,有些也只是存在於傳言中。”

  他表示,獨門重倉股往往能走出區別於市場的獨立行情,屬於基金管理人的商業機密,但長期跟蹤基金重倉股的投資者或研究人員也能從季報、年報中發現端倪;“擡轎”則是通過所管理的資金迅速拉升自己重倉股股價,進而提高凈值及名次;“砸盤”則與之相反,是打壓競爭對手的基金凈值和名次。“後兩種方式往往是資金力量強大的公司更有優勢,但這兩種方式都沒法佐證,也就是流傳於江湖中。同時,隨著公募基金占股票流通市值的比例越來越低,這些手段實施起來的難度也更大。”不過,他也提醒,到12月底基金排名戰逐步結束後,前期拉升的基金重倉股或面臨短期快速下跌的風險,普通基民需盡量避免成為接盤俠。

(責任編輯:劉偉 HF113)
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