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益民基金:穩中求進 關註新經濟龍頭

2017-11-14 15:45:57 和訊名家 

    本文首發於微信公眾號:益民基金。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

 
 
  上周市場止跌上漲,中小創表現相對搶眼。上證綜指、滬深300、萬得全A以及中小板的漲幅分別是1.81%、2.99%、2.88%、4.02%。家電及食品飲料均高開高走,家電領漲所有板塊;周期裏出現分化,鋼鐵、煤炭高開後小幅回調,有色微幅上漲; 通信,電子原件以及電力設備周內穩定上漲;非銀先跌後漲,而銀行總體較上周下跌。

本周北上資金減倉白酒加倉家電,非銀受金融開放消息刺激周五強勢拉升。主題方面,半導體維持漲勢,發電設備主題止跌上漲創年內高點。
  本周北上資金減倉白酒加倉家電,非銀受金融開放消息刺激周五強勢拉升。主題方面,半導體維持漲勢,發電設備主題止跌上漲創年內高點。

  10月財政收入同比增長5.4%(前值9.2%);財政支出同比下降8%(前值1.7%);1-10月政府性基金收入同比31.6%(前值33.3%)。華創宏觀認為,從財政收入看,地產銷售遇冷,經濟穩步回落下公共財政收入增速放緩。從財政支出看,10月同比下降8%,創下年內新低,上半年支出節奏加快過後,三、四季度財政支出持續承壓,9月未能重現超季節性跳升,10月首現負增長。結合財政收入和赤字空間的估算,11-12月財政支出仍將維持負增長。從政府性基金收入看,土地出讓收入增長仍保持較高水平,但是考慮到地產銷售下行對地產投資和房企拿地的滯後拖累,預計土地出讓收入將有回落的壓力。

  整體上看,市場對通脹以及監管的擔憂減緩,短期邊際有所樂觀,增量入市資金明顯(陸股通,融資余額增幅。

以及績優公募基金發行)。增量資金仍偏好白馬藍籌,在消費之外增配科技龍頭股。短期市場龍頭抱團現象仍將持續,白馬龍頭向上空間仍存在。金融從滯漲邏輯以及估值修復來看,或有望在年底占優。消費短期或在調倉換股以及獲利兌現壓力下,在子行業上或出現分化,中期消費韌性以及消費升級仍提供支撐。對於成長股,十九大強調創新疊加360回歸A股的情緒影響,新興產業龍頭的市場關註度高。近期主題的重點關註5G產業鏈、進口替代以及“制造強國”系列主題。
  以及績優公募基金發行)。增量資金仍偏好白馬藍籌,在消費之外增配科技龍頭股。短期市場龍頭抱團現象仍將持續,白馬龍頭向上空間仍存在。金融從滯漲邏輯以及估值修復來看,或有望在年底占優。消費短期或在調倉換股以及獲利兌現壓力下,在子行業上或出現分化,中期消費韌性以及消費升級仍提供支撐。對於成長股,十九大強調創新疊加360回歸A股的情緒影響,新興產業龍頭的市場關註度高。近期主題的重點關註5G產業鏈、進口替代以及“制造強國”系列主題。

    文章來源:微信公眾號益民基金

(責任編輯:任剛 HF008)
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