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教你篩選指數基金:需要多方面考量

2017-11-14 07:42:12 和訊名家 

    本文首發於微信公眾號:基民檸檬。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

  這一期我們一起來聊聊如何選擇指數基金,相比於上一期偏理論一些,這一期會更加接近實際操作。

  一、理想型

  買基金不能像談戀愛,說什麽感覺對了一切就對了,尤其是投指數基金更不能如此,一定要在心中形成一個畫像,越接近警察的嫌疑人畫像越好。

  指數基金的定位就是工具,給工具畫像並不難,結合你的投資目標、投資期限加上預期風險綜合考慮一下,心中大概就有了理想中的那個TA。

  二、工具檢索

  畫像之後就要去查找有沒有那個TA了,這個時候就需要利用工具來檢索了,檸檬君會遇到很多人來問某某行業、某某指數有沒有基金跟蹤,這樣的問題要麽是懶,要麽就是不善於利用工具檢索。

  檸檬君以大家最常用的天天基金網為例,講一下檢索的技巧,至於為什麽不用螞蟻財富?因為只用APP還是有很大局限的,很多的數據都無法展現齊全。

  下面這個搜索框大家一定很熟悉了,天天基金網的。

但是這個熟悉的搜索框很多人卻很難利用好,我們以搜索“醫藥”基金為例,搜索是有技巧的,這個時候不能搜索“醫藥”,搜索“醫”為好,因為這個主題的基金不只有叫做“醫藥”的,還有大量叫做“醫療”的,只搜索了醫藥就會錯過很多叫做“醫療”的好基金。所以在
  但是這個熟悉的搜索框很多人卻很難利用好,我們以搜索“醫藥”基金為例,搜索是有技巧的,這個時候不能搜索“醫藥”,搜索“醫”為好,因為這個主題的基金不只有叫做“醫藥”的,還有大量叫做“醫療”的,只搜索了醫藥就會錯過很多叫做“醫療”的好基金。所以在選取的時候,還是很有技巧的,需要多方面的考量,避免遺珠之憾。

  確定好,然後如何查看搜索結果呢?檸檬君傾向於使用左下角的“查看更多搜索結果”,這樣可以看到基金名稱裏所有包含的產品,能比較全面的展現產品,篩選出所有符合條件的產品,但是這樣的方法對於新手和小白來說有些困難,因為出來的產品都是一個個的,沒有直觀的對比情況。新手和小白的一個取巧方法就是選擇“在基金主題分類下搜索”,點擊出入主題後查看詳情可以得到這樣一個界面:

點擊查看大圖
點擊查看大圖

  有了這樣的一個界面,對比分析會更加方便一些,新手和小白上手也更加容易一些,不過這樣的主題歸類,完全看歸類方的水平,有所疏漏是難免的,還要自己在其中排除一些錯誤分類。比如這裏的鵬華健康環保,既投資健康又投資環保,不能算是純粹的醫藥基金。

  三、比較分析

  檢索出來的基金有很多,哪怕只選擇指數基金,可能也有多只基金可供選擇,這個時候就需要進行比較分析,優中選優了。

  第一個層面是指數的PK,同一個行業/主題,會有不同的指數被編制出來,這些指數雖然是反映同一個行業/主題的表現,但是編制規則不一樣了,表現就會有所差異,有的時候甚至會有很大的差異。

  指數的層面,我們主要需要關註的是樣本空間、樣本股的數量、權重分配。樣本空間決定了指數的視野,我們還是以醫藥為例,300醫藥,就只關註醫藥行業能進入滬深300的個股,能進入滬深300的自然都是大藥企,也就是300醫藥反映的是醫藥龍頭的表現;全指醫藥,反映的就是全行業不分大小所有企業的表現,雖然大企業市值大分量重,但是小企業並沒有被無視。

  樣本股的數量是視野的一種體現,數量越多說明關註越多。權重分配則需要關註等權這種特殊現象,醫藥100和養老產業這兩個指數都是等權的指數,過去的表現都很好,今年不太興旺,主要原因是小市值不太吃香了,等權指數裏雖然不乏大盤股,但是數量優勢使得小市值還是占據著主動,今年都是龍頭股的行情,但是成熟市場的經驗來看,還是小盤股領先大盤股的時間多一些,所以也不妨關註一下天弘醫藥100這樣的產品。

  第二個層面是指數基金的PK,跟蹤同一個指數的基金還可能有多只,或者不同的指數差異甚微,我們還是要進行基金間的比較的。檸檬君主要關註以下幾個因素:

  1.業績,無論什麽時候,業績永遠是最顯眼的競爭力,排除意外因素後能夠取得更優異的業績,是管理能力的體現;

  2.規模,傳統觀念認為指數基金規模越大越好,但是現在這個時點,打新收益的貢獻對基金收益提升很明顯,所以一些規模不大的指數基金業績會更突出一些,這個之前都說過了就不再贅述。目前基本上過了2億就可以保證兩市新股都能打得到,但是2億規模有些偏小,可能在其他方面吃虧,往上數不超過10億為好。

  3.費率,自然是越低越好,結合自己預設的持有期限來看,綜合考量運作費用和交易費用。天弘的容易寶系列指數基金在此項上占據著明顯的優勢。

  4.其他,這個因素就有些復雜,比如某某銷售機構剛好有特別的優惠,力度頗大,不過這是個彩蛋而已,有比沒有好,但是我們不能為個彩蛋看整部電影是不是?他們刺激他們的銷售,我們該怎麽買還是怎麽買。比如某基金剛好最近要大額分紅,這幾天凈值不動了,我們不能等,也沒必要參與分紅。

  四、選定最中意的產品和銷售機構

  經過比較分析,我們終於尋找到了中意的那個“TA”,剩下就是選擇在哪裏和“TA”結合了,自然是選擇費率低、有優惠、速回快、用起來方便的銷售機構了,這個就看個人習慣和喜好了。

    文章來源:微信公眾號基民檸檬

(責任編輯:於振冬 HF103)
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