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資源股跌停潮起 重倉基金有風險

2017-08-12 09:26:39 金融投資報 

  前期強勢的資源股在本周五終於消停了。周五滬指低開低走,有色資源、鋼鐵等周期股出現跌停潮,帶領大盤下挫。由於短期漲幅較大,相應的板塊和基金也存在一定的調整風險。據《金融投資報》記者統計,在今年二季度末,除主題基金外,持有資源股集中度較高的基金並不多,代表有東方睿鑫熱點挖掘等。

  上市資源基金紛紛跌停

  7月以來截止8月10日,有色資源、鋼鐵、煤炭等板塊遙遙領漲兩市。其中,中證有全指有色金屬、中證鋼鐵指數、中證煤炭指數分別上漲25.63%、19.27%和17.61%。而8月11日,二級市場上,韶鋼松山(000717,股吧)、焦作萬方(000612,股吧)、方大特鋼(600507,股吧)、怡球資源(601388,股吧)、雲鋁股份(000807,股吧)、金嶺礦業(000655,股吧)等多只個股跌停,不考慮ST股,跌停的個股超過20只,其中大部分屬於上述板塊。

  受此影響二級市場上交易的上市基金品種也紛紛180度大轉向。分級基金首當其衝。WIND數據顯示,7月1日至8月10日,鋼鐵B(150288)以67.78%的漲幅成為市場上漲得最好的基金。煤炭B級、鋼鐵B(502025)也分別上漲53.78%和50.25%。此外,有色B、有色800B漲幅超過40%。

  而8月11日,煤炭B基、鋼鐵B、信息安B、有色B、煤炭B級聯手跌停,資源B、煤炭B、鋼鐵分級等多只基金跌幅在5%以上。ETF基金中,資源ETF跌幅也達到5.29%。整體來看,分級基金仍然在本輪周期股的上漲行情中充當了上漲先鋒,但調整時也將是下跌的重災區。

  在業內人士看來,前期資源股行情火爆,一方面交易所對部分漲勢突出的個股發出問詢函,使得市場各方開始重新審視資源上漲行情的邏輯;另一方面,短期過快漲幅之後有相關板塊從技術上也可能有調整的需要。在此背景下,場外基金的持有者也不妨關註資源股的走向對相關基金收益的影響。

  場外重倉基金露面

  據《金融投資報》記者梳理,按照二季度末的持倉,除主題基金外,持有資源股集中度較高的主動型基金並不多,代表有東方睿鑫熱點挖掘等。

  被動管理的基金方面,跟蹤資源股的基金主要包括國泰國證有色金屬、信誠中證800有色、招商中證煤炭、中融國證鋼鐵、民生加銀中證內地資源等,7月以來截止8月10日,這些基金的漲幅都在20%以上,領跑市場。

  主動管理的基金中,由於是主題基金,創金合信資源主題、前海開源周期優選兩只持倉較重,加上二季度末兩只基金的倉位均在9成以上,因此7月以來截止8月10日,兩只基金的收益率分別超過26%和25%,也是市場上表現最好的基金。創金合信資源主題主要重倉了中國石化(600028,股吧)、中國鋁業(601600,股吧)、天齊鋰業(002466,股吧),不過截止二季度末,該基金資產規模已不足千萬元,且作為發起式基金,基金公司固有資金持有的份額占比已達到62%。此外,資源主題基金還包括華寶興業資源易方達資源行業、前海開源金銀珠寶等。

  非主題基金中持有資源等周期股較多的基金包括東方睿鑫熱點挖掘、光大中國制造2025、光大優勢(360007,基金吧)、富安達新興泰信藍籌精選(290006,基金吧)等。以東方睿鑫熱點挖掘為例,二季度末其前十大重倉股包括中金嶺南(000060,股吧)、鞍鋼股份(000898,股吧)、陽泉煤業(600348,股吧)、潞安環能(601699,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、雲鋁股份、首鋼股份(000959,股吧)、盛達礦業(000603,股吧)、浙江龍盛(600352,股吧)、三友化工(600409,股吧),幾乎全部為資源類周期股。光大中國制造2025自7月以來上漲近20%,其前十大重倉股中也配置了百川能源、南鋼股份(600282,股吧)、寶鋼股份(600019,股吧)等。

(責任編輯:於振冬 HF103)
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