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招商基金:養老金發展將為公募基金帶來新機遇

2017-08-11 00:31:00 中國證券報 

  公募基金作為運作最規範、監管最嚴格的資產管理機構,一直是全球養老金投資市場的重要參與者。在中國也不例外,過去十多年,我國公募基金成為養老金投資管理的主力軍,為養老金保值增值做出了重大貢獻。而隨著我國養老金制度的完善和發展,養老金市場將穩定擴容,為公募基金帶來重要發展機遇。

  公募基金成為養老金投資的主力軍

  公募基金在我國養老金投資管理方面已有多年實踐,專業的投資管理能力獲得各類養老基金的認可。

  2003年,公募基金正式接受全國社保理事會委托開始管理社保基金。基金業協會數據顯示,截至2016年底,其境內委托投資管理人共18家,其中16家為公募基金,公募基金管理的境內委托資產占社保基金會管理資產總規模的比例超過40%。

  2005年、2007年,人社部分別確定了兩批企業年金基金管理人。人社部數據顯示,截至2017年一季度,企業年金21家投資管理人中,公募基金占11家,管理企業年金資產超過4000億,占比38%。

  2016年底,全國社保理事會發布公告,21家機構入圍第一批基本養老保險證券投資管理機構名單,14家公募基金管理公司在列。

  近十年來始終將養老金業務作為戰略重點的招商基金,是行業少有的具有全國社保基金、基本養老保險基金、企業年金、職業年金等養老金投資管理全牌照的公募基金,各類養老金資產管理規模穩中有增。

  美國養老金發展推動基金行業崛起

  國際經驗表明,養老金的發展將為基金行業帶來發展紅利。

  美國在20世紀70年建立IRA和401(K)制度,其後養老金行業獲得迅速發展,同時基金行業也隨之崛起。在美國引入401K計劃的前十年,美國公募基金規模的年化增長率為10.96%,引入401K計劃後,美國後續十年公募基金規模年化增長率達到了22.97%。2016年底,美國基金行業管理資產總額達到19.3萬億美元,養老金市場規模25.3萬億。

  近30年來,基金已經成為美國養老金計劃最主要的投資工具。1990年末,基金僅占401(K)計劃總資產的9%,到2017年一季度末,這一比例已上升至64%,資產規模高達3.2萬億。IRA資產中有48%(即3.9萬億美元)投資於基金,其中股票型基金為2.1萬億,混合型基金為0.87萬億美元。

  養老金發展將為公募基金帶來新機遇

  隨著我國進入老齡化社會,養老金制度將不斷完善,養老金行業迎來重要發展機遇,養老金市場將穩定擴容。根據《養老金融藍皮書2016》預測,未來五年後養老金規模有望達到10萬億規模,這為公募基金帶來新的機遇。

  一方面,基金公司是養老金的重要參與者,是運作最規範的資產管理機構,有完整的制度規範和風控體系;另一方面,公募基金產品是養老金計劃的投資工具,具有低門檻、多樣化、運作規範、操作靈活方便等優勢,從歷史業績來看,能有效抵禦通脹風險。

  公募基金應積極爭取政策支持,特別是稅收優惠政策,同時加強在產品布局、投研支持、人才儲備等方面的資源投入,堅持長期投資理念,為養老金資產創造更多價值,助力養老金市場發展,也抓住自身的發展機遇。

  —CIS—

(責任編輯:婁在霞 )
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