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虛擬與現實對接 AR/VR基金凸顯投資機遇

導讀:

和訊基金消息 自從2016年7月Pokemon Go在發布會上引爆了AR概念,在該領域生態鏈相對完整的索尼在十月中旬向全球發布了32款精品的VR遊戲,在這樣的示範效應下,全球的AR/VR廠商陸續開始了加速滲透的進程,這篇報告將闡述處在創新浪潮前端的AR/VR產業的投資機會。

虛擬與現實對接 AR/VR基金凸顯投資機遇

01 AR/VR獲得全方位政策支持

    自從AR/VR提出以來,虛擬現實和增強現實就成為了全球新一代信息技術的焦點,點燃了資本市場的熱情,有大量的資金湧入,但是目前階段AR/VR在技術、硬件發展和內容等方面存仍然存在不足,但是整個行業陸續在加速投入,目前處於快速成長期。

    今年,我國陸續推出了一系列的行業政策,支持AR/VR前沿技術的研究開發、科技成果的轉化與產業化和標準的創制、專利的申請審批、公共技術服務平臺的搭建,並且圍繞著AR/VR的生態環境,構建了全方位的政策支持。政策方面的倡導體現了國家層面對於虛擬現實行業價值的肯定以及預期,在其推動支持下虛擬現實行業統一的標準有望早日出臺,基礎技術研發、專業人才的教育和培養將進入發展的快車道。

    2016年3月發布的“十三五”規劃綱要中明確指出,虛擬現實作為一種全新的計算機高科技交互模擬系統,在為客戶提供顛覆性的模擬真實體驗感的同時,也將對包括遊戲、影視,甚至醫療、教育等領域帶來革命性的影響,此背景下應大力推進虛擬現實等新型前沿領域創新和產業化,形成新的消費增長點。

    2016年4月,工信部主導,多家產業聯盟聯合發起,包括華為、聯發科、蟻視科技等100余家VR骨幹企業積極參與的“中國虛擬現實產業聯盟”落地。該組織明確了當前的工作重點:

    1)建立適宜中國市場的行業標準和產業規範;

    2)以共籌、共建、共享的平臺化服務整合產業資源實現VR產業各環節的互聯互通;

    3)聯盟的會員服務層面,將匯聚各方資源為企業研發、生產、銷售提供支持,打造具有中國特色的虛擬現實產業生態環境。

    該產業聯盟的組建將引導產業向健康有序的方向發展。

    2016年4月工信部發布的《虛擬現實產業發展白皮書》指出,VR行業處於風口,行業應用將全面展開,文化內容日趨繁榮,技術體系和產業格局也將初步形成。具體到產業發展建議,《白皮書》指出應提前謀劃布局做好頂層設計,通過財政專項支持虛擬現實技術產業化,實現核心技術突破,加強文化和品牌建設。文件的發布體現了國家對於虛擬現實行業的關註及價值肯定。

    今年9月3日,習近平總書記在G20峰會開幕式提到“以互聯網為核心的新一輪科技和產業革命蓄勢待發,人工智能、虛擬現實等新技術日新月異,虛擬經濟與實體經濟的結合,將給人們的生產方式和生活方式帶來革命性變化。”預期未來將有一系列行業規範、標準統一、產業支持的政策相繼出臺。

02AR/VR的上下遊的制造生態鏈

    隨著2014年Facebook以20億美金收購虛擬現實硬件公司Oculus Rift,VR/AR領域投融資從當年下半年迅速崛起。2015年全年VR/AR領域共發生了135起投融資交易,涉及金額達到7億美元。

    這其中包含了不少大公司的大手筆,例如Google領投了Magic Leap的B輪融資5.42億美元,而今年阿裏又豪擲7.94億美元領投Magic Leap的C輪融資,單筆投資即與去年全領域投融資額持平。而包括蘋果、微軟、Twitter在內的公司除了在VR/AR領域招兵買馬外,頻頻對軟件、攝像頭、技術領域的初創公司伸出收購的橄欖枝。VR領域可謂百花齊放,今年第一季度金額較大的VR融資包括Mindmaze完成1億美元融資,暴風魔鏡完成3400萬美元B輪融資,以及WEVR完成2500萬美元C輪融資。

    目前國內的VR/AR投資領域主要有以下兩個特征:

    資本方面,VC牽頭,BAT進入,上市公司表現活躍,政府引進及孵化政策逐步落地。

    產業鏈方面,從硬件開發、內容生產逐漸拓展到上下遊的生態鏈。

    資本方面,VC牽頭,BAT進入,上市公司表現活躍,政府引進及孵化政策逐步落地。國內較早進入VR領域投資的是以和君資本、豐厚資本、洪泰基金、IDG為代表的風投機構,對VR創業公司進行天使輪、Pre-A輪等早期投資。截至目前,包括騰訊、阿裏、樂視、昆侖萬維(300418,股吧)等互聯網及遊戲公司均積極進行全產業鏈布局,而傳統企業如湖南衛視、棕櫚園林(002431,股吧)等也通過跨界投資打造原有行業與VR結合的新型商業突破口,實現產業升級。

    此外,各地政府也積極開展對VR企業的引入及孵化工作,如南昌和成都提出建立VR產業基地,幫助VR創業企業落地以帶動地方高科技產業發展。伴隨政府的重視,VR產業將迎來從人才到資金的全方位支持。

    產業鏈方面,從開始的硬件開發、內容生產逐漸拓展到上下遊的制造生態鏈。其實VR最早期的投資是硬件開發商,主要包括VR眼鏡、頭盔、手柄,以及動作捕捉和識別技術的開發商。隨後資本又流向了產業鏈的前端,內容生產以及生產環節的服務提供商成為市場熱捧的焦點,也成為創業公司雲集的領域。從視頻/音頻制作到播放平臺都不乏資本的身影,成熟的VR視頻作品將逐步走入市場。此外,VR/AR的行業應用、新型的交互技術研發、線下體驗店及其系統解決方案提供商正成為資本市場上新的寵兒。

    隨著政策、投資等各方面利好因素的顯現,底層技術在叠代中日臻成熟,國內的AR/VR行業發展的宏觀環境明朗,未來將迎突破性的發展。當下的政策出臺規範了行業標準,鼓勵了國內企業從軟件及硬件底層技術創新,謀求穩紮穩打的發展途徑;消費者對AR/VR概念的認可度提升,市場教育初具成效;並且互聯網巨頭積極布局,資本市場投融資動作頻繁,上市公司全產業鏈布局將豐富行業及內容,線下體驗的商業模式進一步打開消費市場,AR/VR產業處於爆發的臨界點。

03中國VR潛在用戶已達2.86億

    隨著國內經濟發展,居民生活水平不斷提高,提前步入到大眾消費的新時代。大眾需求、平民的消費將成為這個時代最為突出的特點。與中國過去傳統的消費結構相比,我國城鄉居民正在經歷從生存型消費向發展型消費、由物質型消費向服務型消費、由傳統消費向新型消費的全面升級。

    並且,目前消費群體呈現出年輕化的特征,隨著80後、90後成為社會的中堅力量和最重要的消費群體,該群體追求個性化與新鮮感,在物質及精神層面消費的追求將進一步推進消費結構轉型。他們在成長中見證了遊戲機、影視劇、電腦、手機給社會生活帶來的巨大變化,對新事物新科技的接受能力極強,也在文化娛樂等精神領域有著高消費和高追求。遊戲、影視是年輕人生活中重要的組成部分,而VR技術與遊戲、影視的天然結合將大大提升用戶的感知體驗,最先進入此類消費群體的視野。

    中國今年3月發布的《中國VR用戶行為研究報告》顯示,中國VR的潛在用戶數已經達到了2.86億,約有19%的成為了潛在購買者;根據騰訊進行的在線調查表明,目前中國有71.6%的網民聽說過虛擬現實的概念,大約有2.23億人願意付費購買VR相關的硬件及軟件服務,其中四分之一的人將投入超過1000元。

    在今年6月18日京東購物狂歡節期間,VR頭顯的銷售增幅達到了23498.21%,領跑3C銷量增幅榜單。在旺盛需求的刺激推動下,VR有望超越PC和移動端達到前所未有的普及速度,並從遊戲、工業等垂直應用領域發展成為更廣闊的計算平臺。對於用戶而言,VR/AR帶來的全新且全方位的視、聽、觸多元融合體驗,更貼近自然的人機交互,有望徹底顛覆以往的工作生活方式。

04VR/AR未來發展前景

    根據相關機構預測,2020年VR/AR硬件和軟件市場規模將達到1500億美元(VR 300億,AR 1200億),未來5年復合增長率超過100%。虛擬現實產業初期發展強勢,但增強現實適於多種應用場景在發展後期將取得更為廣闊的市場空間。在虛擬現實300億美元市場規模中,硬件銷售預計占到66億美元,其余234億美元收入來源於軟件銷售,前三位的收入細分領域為:VR遊戲占比47%、VR電影占比18%以及VR主題公園占比10%。遊戲以絕對優勢成為VR第一大市場。

    對於國內市場,2016年國內的虛擬現實市場規模將達到56.6億元,2020年市場規模預計超過550億元。2016年中國互聯網三巨頭騰訊、阿裏及百度都在虛擬現實領域有所動作:百度旗下的愛奇藝計劃打造全球最大的中文虛擬現實服務,發力建設VR內容分發平臺,百度視頻增設VR頻道,打造國內VR內容聚合平臺,為不同類型的用戶提供視頻、遊戲、資訊等內容資源;騰訊試水通過虛擬現實技術直播韓國人氣組合Big Bang演唱會,並購買了逾300部日本動漫專營權進行VR內容建設。電商巨頭阿裏在今年二月投資了AR硬件制造商Magic Leap,並將致力於通過虛擬現實技術與電商業務的結合帶來全新的線上購物體驗。

    當前,技術創新帶動硬件升級,VR/AR有望取代智能手機,成為下一代計算平臺。基於以上分析,理財客精選VR/AR相關主題基金。

    050014: 博時創業成長混合A 近六個月收益:21.90%

    519692:交銀成長混合A 近六個月收益:16.63%

    233009:大摩華鑫多因子 近六個月收益:15.14%

    340007:興全社會責任混合 近六個月收益:14.16%

    070001: 嘉實成長收益A 近六個月收益:12.93%

    519126:浦銀安盛新經濟 近六個月收益:19.08%

    和訊理財客為中國第一財經門戶網站——和訊網旗下的金融產品一站式購買服務平臺,是證監會批準的基金銷售機構,擁有專業的基金研究團隊——和訊理財客研究中心提供優質的投顧服務,理財客研究中心在東方財經舉辦的投資鑒定團基金組合PK賽中戰績穩居前三。和訊理財客致力於將資訊、產品、投顧、服務、技術實現一體化的融合,從而實現從投資產品資訊到購買的一站式無縫連接。在和訊理財客購買基金,申購費率4折起。(立即免費開戶

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     文章中的信息均來源於公開可獲得資料,和訊力求可靠,但對這些信息的準確性及完整性不做任何保證,讀者據此做出投資決策,應自行承擔投資風險。本文不對特定基金產品的價值和收益作出實質性判斷和保證,亦不表明投資沒有風險。本文不構成針對個人的投資建議,也沒有考慮個別讀者特殊的投資目標、財務狀況或需要。讀者應考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。因使用此內容或其內容而導致的任何直接或間接損失,和訊不承擔任何責任。

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數據來源:和訊網
截止日期:2016.05.13

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